หัวข้อข่าว: ‘เนชั่น‘เบี้ยวหนี้บี/อี100ล้าน ‘นิวส์‘ผนึกผู้ถือหุ้นฟ้องคดีอาญาอีกเร็วๆนี้
ที่มา: ฐานเศรษฐกิจ ฉบับวันที่ 16 ตุลาคม พ.ศ. 2559
ทริสลดเรตติ้งองค์กร “เนชั่น” เป็น “D” หลังผิดนัดชำระหนี้ตั๋วบี/อี 100 ล้าน สมาคมตลาดตราสารหนี้ เผยกระทบภาพลักษณ์ทั้งระบบ ปัจจุบันมียอดคงค้างตราสารหนี้ระยะสั้นทั้งระบบ 2.7 แสนล้าน ถือเป็นบทเรียนนักลงทุนกับความเสี่ยงที่คาดไม่ถึง เตือนต้องพิจารณาให้รอบคอบทั้ง 2 ด้านระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน ฝั่ง “นิวส์” เตรียมผนึกผู้ถือหุ้นรายอื่น แจ้งความคดีอาญาบอร์ดเนชั่นอีก
รายงานข่าวจากบริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เปิดเผยว่า ทริสปรับลดอันดับเครดิตองค์กรของ บริษัท เนชั่น มัลติมีเดีย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) NMG เป็น “D” (ผิดนัดชำระหนี้ หรือ Default) พร้อมทั้งยกเลิก “เครดิตพินิจ” แนวโน้ม “Negative” หรือ “ลบ” เนื่องจากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้หรือต่ออายุตั๋วแลกเงิน (บี/อี) มูลค่า 100 ล้านบาทที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 12 ตุลาคม 2559
ทั้งนี้ทริสเรทติ้งจะประเมินอันดับเครดิตองค์กรของ NMG อีกครั้งเมื่อบริษัทสามารถจ่ายคืนหนี้เงินกู้ที่ค้างชำระอยู่ได้ครบเต็มจำนวนตามเงื่อนไขของข้อผูกพันทางการเงิน หรือเมื่อบริษัทบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ซึ่งทำให้เกิดข้อผูกพันทางการเงินใหม่และมีผลบังคับทางกฎหมาย
ก่อนหน้านี้ ทริสเรทติ้งได้ลดอันดับความน่าเชื่อถือองค์กรของ NMG ลงเหลือ BB+ ซึ่งต่ำกว่าอันดับที่น่าลงทุน จากเดิมอยู่ที่ BBB ซึ่งเป็นการลดลงเป็นครั้งที่ 2 แล้ว จากก่อนหน้านี้อยู่ที่ BBB+
นายรัชต์ โสดสถิตย์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน(บลจ.) แอสเซท พลัส จำกัด เปิดเผยว่า ตั๋วแลกเงินของ NMG ที่ครบอายุซึ่งกองทุนเปิดแอสเซทพลัสตราสารหนี้(ASP)และกองทุนเปิดแอสเซทพลัสเอไอตราสารหนี้ 1 (ASP-AIF1) มีการลงทุนในตราสารหนี้ดังกล่าวนั้น บลจ. แอสเซท พลัสฯ ได้นำเงินลงทุนของบริษัทมูลค่า 100 ล้านบาทเข้าซื้อตั๋วแลกเงินของ NMG ซึ่งครบกำหนดชำระหนี้ในวันที่ 12 ตุลาคม 2559 จากกองทุน ASP และกองทุน ASP-AIF1 ไว้เป็นที่เรียบร้อยแล้วเพื่อเป็นการลดผลกระทบและรักษาประโยชน์สูงสุดให้แก่ผู้ลงทุน
นายธาดา พฤฒิธาดา กรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) กล่าวว่า ตั๋วบี/อี NMG จะครบกำหนดอีกราว 50 ล้านบาท กลางเดือนพฤศจิกายน 2559 นี้ จากวงเงินทั้งหมด 550 ล้านบาท ขณะนี้มีความกังวลกันว่าบริษัทอาจไม่สามารถชำระคืนหนี้ตั๋วบี/อี ดังกล่าวได้ (ดูตารางประกอบตั๋วบี/อี NMG ที่จะครบกำหนดชำระหนี้)
โดยหากถึงวันครบกำหนดแล้วไม่สามารถชำระคืนหนี้ตั๋วบี/อี ได้ ก็จะถือเป็นการผิดนัดชำระหนี้ทางเทคนิคทันที ส่งผลกระทบต่อภาพลักษณ์ของระบบ แม้มูลค่าตั๋วบี/อี ของ NMG จะมีสัดส่วนที่น้อยมากเมื่อเทียบกับยอดคงค้างของตั๋วเงินระยะสั้นในระบบ 2.7 แสนล้านบาท
กรณีการถูกลดเรตติ้ง อาจส่งผลให้กองทุนที่ลงทุนในตั๋วบี/อี ลดสัดส่วนการถือครองลง ทำให้ราคาหน้าตั๋วของบี/อี ลดลง เนื่องจากตามกฎการลงทุนของกองทุนรวมระบุไว้ชัดเจนว่า หากตั๋วบี/อี ที่ถือครองอยู่ถูกปรับลดเรตติ้งลงต่ำกว่า BBB ควรจะต้องมีสัดส่วนในการถือครองอยู่ที่ 15% ดังนั้นจึงอาจจะเกิดเหตุการณ์เทขายตั๋วบี/อี ดังกล่าวออกมาได้
นายธาดา กล่าวว่า จากกรณีที่เกิดขึ้นกับ NMG จะเป็นบทเรียนที่สะท้อนให้นักลงทุนได้เห็นว่าความเสี่ยงที่คาดไม่ถึงสามารถเกิดขึ้นได้เสมอ เพราะฉะนั้นต้องพิจารณาให้รอบคอบทั้ง 2 ด้านระหว่างความเสี่ยงกับผลตอบแทน ด้านใดมีน้ำหนักมากกว่ากัน ยกตัวอย่าง เช่น หากผลตอบแทนต่ำ ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ก็มีน้อย เป็นต้น
“จากปัญหาดังกล่าวจะมีการแก้ไขกฎหมายเพื่อคุ้มครองผู้บริโภคหรือไม่เกี่ยวกับตั๋วบี/อี ขณะนี้คงยังไม่สามารถตอบได้ชัดเจน แต่ที่แน่ๆ ก็คือ หากเป็นตราสารหนี้ปกติซึ่งเกิดปัญหาทางเทคนิค จะมีเวลาให้ 3 วันเพื่อชำระหนี้ ซึ่งจะถือว่าไม่เกิดการผิดนัดชำระหนี้ แต่ตั๋วบี/อี ไม่มีกฎเกณฑ์ดังกล่าว หากผิดนัดชำระหนี้แล้วก็ถือว่าผิดนัดชำระหนี้เลย” นายธาดากล่าว
ด้านนายอารักษ์ ราษฎร์บริหาร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท นิวส์ เน็ตเวิร์ค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)หรือ NEWS กล่าวว่า จากกรณีสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีคำสั่งให้ กรรมการและผู้บริหาร NMG จำนวน 8 ราย ประกอบไปด้วยนายสุทธิชัย แซ่หยุ่น ที่ปรึกษาคณะกรรมการ และกรรมการ พร้อมผู้บริหารอีก 7 คน มีลักษณะขาดความน่าไว้วางใจตามประกาศ ก.ล.ต. และให้บุคคลทั้ง 8 คน พ้นจากตำแหน่งกรรมการและผู้บริหารของบริษัท ที่ออกหลักทรัพย์และบริษัทจดทะเบียนใดๆ ตลอดระยะเวลาที่ถูกดำเนินคดี นั้น
ปรากฏว่าขณะนี้บุคคลดังกล่าว นอกจากยังเพิกเฉย ไม่ปฏิบัติตามคำสั่งของหน่วยงาน ซึ่งมีหน้าที่ตรวจสอบและควบคุมแต่อย่างใดแล้ว กลับมาแถลงข่าวในลักษณะที่ไม่เคารพคำวินิจฉัย หรือมีการประวิงการปฏิบัติตามคำสั่ง โดยไม่มีเหตุผลอันควร NEWS ในฐานะผู้ถือหุ้น NMG จึงขอเรียกร้องให้บุคคลดังกล่าว เคารพต่อกฎเกณฑ์ และคำวินิจฉัยต่างๆ ที่มีออกมา และขอเรียกร้องให้กรรมการที่เหลืออยู่ของบริษัท เร่งดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นด้วย
ส่วนกรณีการห้ามมิให้ผู้ถือหุ้นส่วนหนึ่งเข้าร่วมประชุมสามัญประจำปี 2558 นั้น NEWS เห็นว่า คณะกรรมการของบริษัทดังกล่าว ในขณะนั้น ยังมีการกระทำผิดต่างๆที่ต่อเนื่องอีกหลายกรรมต่างวาระกัน เนื่องจากการที่ศาลแพ่งได้มีคำพิพากษาให้การประชุมและการลงมติต่างๆทั้งหมด ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2558 ของ NMG เมื่อวันที่ 29 เมษายน 2558 ตกเป็นโมฆะนั้น การกระทำต่างๆ เช่น การจ่ายค่าตอบแทนกรรมการและอื่นๆ ทั้งหมด ย่อมเป็นการกระทำที่ไม่ชอบด้วยกฎหมายเช่นเดียวกัน
ซึ่งการกระทำการต่างๆ ดังกล่าว ถือว่าเป็นความผิดตามพ.ร.บ.หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ มาตรา 281/2 วรรคสองด้วยที่กำหนดว่า กรรมการหรือผู้บริหารบริษัทผู้ใดไม่ปฏิบัติหน้าที่ด้วยความรับผิดชอบระมัดระวัง และความซื่อ สัตย์สุจริต ตามมาตรา 89/7 จะเป็นเหตุให้บริษัทได้รับความเสียหายหรือทำให้ตนเองหรือผู้อื่นได้รับประโยชน์จากการฝ่าฝืนหรือไม่ปฏิบัติหน้าที่ดังกล่าวโดยทุจริต ซึ่งในส่วนนี้ NEWS และผู้ถือหุ้นรายอื่นๆ จะดำเนินการแจ้งความร้องทุกข์ดำเนินคดีอาญากับคณะกรรมการ NMG ในขณะนั้นต่อไปในเร็วๆ นี้